2차전지 관련주 소개 1탄 - CATL (기업 개요/실적/주가 현황/투자 방법)

2차 전지와 관련된 유명 기업들을 소개드리도록 하겠습니다. 첫 번째로 CATL이라는 중국의 기업부터 소개해 드리겠습니다.

1. 기업개요

CATL(Contemporary Amperex Technology Co. Ltd; 닝더스다이; 宁德时代; 영덕시대)은 2011년에 설립된 중국의 자동차용 베터리 & 저장기술 연구 및 제조 기업입니다. ATL이라는 모기업에서 차량용 배터리 사업부만 분사한 기업이 CATL이며, 중국의 3대 증권 거래소 중 하나인 선전(Shenzen) 증권거래소에 상장되어 있는 중국 1위의 자동차 부품 공급사 입니다.

1.1 경쟁사

CATL은 2017년부터 파나소닉을 제치고 전기 자동차용 전지 제조사로써 세계 1위가 된 급성장하는 기업이죠. 이렇게 지속적으로 성장을 해서, 2022년 기준으로는 시장 점유율의 33%를 차지하게 되면서 세계 1위의 차량용 배터리 제조 회사로 굳히기를 하게 됩니다. 물론 중국 내부에서는 BYD社와 점유율을 양분하여 가져가고 있는 부분이 있지만, 세계적으로 봤을 때는 미국 포브스/포춘에서 주목할 정도로 입지가 있는 회사입니다. 대외적으로는 LG에너지솔루션, SK온, 삼성 SDI와 위에서도 말씀드렸던 파나소닉과도 경쟁을 하고 있습니다.

 

 

1.2 주요 공급처

• 중국: 베이징 자동차, 상하이 자동차, 창안 자동차, 베이징 현대(현대자동차의 중국 합작 법인)
• 대외: BMW, 폭스바겐, 닛산, 테슬라(모델 3, 모델 Y), 현대자동차그룹(니로 SG2 EV, 코나 일렉트릭 등)

1.3 주력 제품

• 리튬 이온 전지: 리튬인산철(LFP) / 리튬 니켈-코발트 다원계(Li-NCM, NCA, NCMA)
• 나트륨 이온 전지

 

2. 실적

2022년부터 엄청난 성장을 하고 있습니다. 매 분기당 15~20조 원 정도의 매출을 기대할 만큼 크게 성장한 것이지요. 물론 영업이익률, 순이익률을 놓치지 않았습니다. 2024년 1분기 실적으로는 매출액 15조 원, 영업이익 2.5조 원(16.7%), 순이익 2.0조 원(13.2%)으로 호실적을 달성했습니다. 

단위: 억원	2021년	2022년	2023년
매출액	245,538	618,940	755,167
영업이익	37,213	69,286	101,079
영업이익률(%)	15.2%	11.2%	13.4%
순이익	30,008	57,881	83,107
순이익률(%)	12.2%	9.4%	11.0%
연구개발비	13,466	27,749	29,849
연구개발비율(%)	5.5%	4.5%	4.0%

출처: 네이버 증권

또한 특이 사항으로는 연구개발비가 타사들 대비해서 상당히 많다는 점인데요. 2023년 기준으로 연구개발비용만 따졌을 때 LG에너지솔루션, 삼성 SDI, SK온 3社의 모든 연구개발비를 합친 금액보다 많다고 합니다.

 

3. 주가 현황

포스팅 작성일 기준으로 203.430위안(약 38,000원)을 기록하고 있는데요, 총 주식 수는 4,399,041,236개로 시가총액은 약 8,974억 위안(약 168.7조 원)의 가치를 지니고 있다고 보시면 되겠습니다. 또한 CATL의 2023년 매출액이 약 75.5조 원인데, LG에너지솔루션이 시가총액 85.9조 원이고 2023년 매출 33.7조 원이기 때문에 CATL보다 매출 대비 상대적으로 조금 더 고평가 되었다고 판단됩니다. (포스팅 작성일 기준입니다.) 물론 상장 초기 시점보다는 상당히 주가가 떨어지기는 했니다만 시장 점유율이나 미래 가능성으로 보았을 때 CATL도 주가가 충분히 다시 상승할 만한 요건들을 갖추고 있다고 생각됩니다.

 

4. 투자 방법 (주식 구매 방법)

결론부터 말씀드리면 개인 투자자가 직접 주식을 구매하여 투자하기는 거의 불가능에 가깝다고 합니다. 하지만 우회하여 투자하는 방법이 있습니다. 그것은 바로 ETF를 구매하여 간접투자하는 방법입니다. T社 증권 어플을 확인해 보니 CATL이 포함된 ETF는 2024년 4월 기준 총 7개 정도 됩니다. ETF 별로 하나씩 간단히 설명드리겠습니다.

• CXSE(위즈덤트리): 중국 기업들 중 중국 정부의 지분이 20% 이하인 기업들에 투자 (2.7%)
• CNYA(아이셰어즈 *중국A주): 중국 A주에 투자 (2.3%)
• KARS(크레인셰어즈 전기차/미래 자동차): 전기차 등 미래 모빌리티 산업에 투자 (4.9%)
• ASHR(엑스트래커 CSI300 중국 A주): 중국 CSI300 기업에 투자 (2.8%)
• LIT(글로벌엑스 리튬 배터리): 글로벌 리튬광산 및 배터리회사에 투자 (5.3%)
• BATT(엠플리파이 리튬 앤 배터리): 2차 전지 관련 기업에 투자 (8.4%)
• KBA(크레인셰어즈 MSCI 중국 A50): 중국 대형 및 중형 A주에 투자 (7.2%)

*중국 A주: 내국인 전용 주식으로 외국인은 별도 자격을 가진 기관 투자가만 참여 가능

 

 

이 중에서 CATL 보유 비중이 가장 높은 3 종목은 BATT, KBA, LIT입니다. 물론 3 종목 모두 10% 미만이기는 하지만 간접적으로나마 투자할 수 있는 방법입니다. 아래 그림을 보시면 세부 구성 종목도 보실 수 있는데요, 투자를 원하신다면 대략적인 구성 종목들을 확인해 보시고 마음에 드는 포트폴리오가 구성된 종목으로 결정하시어 구매하시면 되겠습니다. 구매하시는 방법은 위에서 언급드렸던 T社 어플을 활용하시어 손쉽게 하실 수 있습니다.

본 리뷰는 지극히 개인적인 분석 내용이며, 투자 관련 의사결정에 대한 책임은 본인에게 있습니다.

 

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